黄色图片 好意思团想另选一种气运

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出品|虎嗅生意消耗组

作家|苗正卿

题图|视觉中国

当友商正发起"外卖员五险一金"公论大战之际,好意思团已把目光投向毫不会产生雷同争议的无东谈主机,认为那才是更大的畴昔。

虎嗅独家获悉,当今在好意思团里面,首创东谈主王兴正躬行主执和要点干扰 AI 关连边幅。好意思团正发力的 AI 要害边幅分为三类:无东谈主配送(含无东谈主机配送和自动配送车)、AI 大模子及操纵家具(包括 AI 重塑好意思团业务流以及凯旋面向市集的 AI 家具)、具身智能(包括好意思团第一方具身智能边幅以及投资的具身智能公司)。

和阿里、京东、字节等互联网大厂要点发力模子的 AI 计谋不同,好意思团在基础模子范围有高干涉除外,还在无东谈主配送和具身智能范围不绝干涉资源,并通过"一霸手工程"的模式要点推动这些要害场合。

这三个场合背后的中枢逻辑是:不错契合好意思团既有业务,并可能给好意思团在畴昔带来几何级增长。以具身智能为例,一家好意思团投资的具身智能公司高管向虎嗅示意,其公司的机器东谈主家具的要害场景,是成为无东谈主旅社"分拣员",而这与好意思团即时零卖前置旅社不错凯旋契合;另有好意思团 AI 关连业务线东谈主士告诉虎嗅,好意思团当今在 AI 的布局念念路,是把好意思团扫数业务链拆分为多少个不错靠 AI 或无东谈主配送、具身智能提效的场景。

"高度巧妙或者需要依靠范围出效果的,好意思团采用我方来作念;一些更细分的场景,好意思团通过投资来培养生态关连公司。"

王兴把业务和科研分为两个不同维度,并意志到在 AI 范围"隧谈学术性的科研干涉"对好意思团至关遑急。

虎嗅获悉,王兴正不时与国表里 AI 圈一线学者碰面或线上交流,并请一又友引荐多位国际 AI 大牛、AI 创业者。

一位与字节首创东谈倡导一鸣和王兴陆续交流过的 AI 圈学者告诉虎嗅,王兴和张一鸣齐在密集见 AI 圈的明星科学家们,但二东谈主作风不同。"和王兴聊天时,他更有渴望倡导情调,并不十足垂青某个期间当下的生意价值,他会和你探讨这件事对东谈主类的影响,他会耐性倾听你说什么;张一鸣相对而言会更垂青其中的数据和当下价值,他会反复追问里面某个数字,和张一鸣的调换更有碰撞感。"

这些研发东谈主才进入好意思团后,并不会像业务部门不异凯旋给予具象的事迹侦察。王兴但愿研发团队"尊重科研功令"并"保持耐性",但他同期条件基本盘业务(腹地中枢生意、社区团购等业务)更快速地完成 AI 化转型。

"咱们将加大对 AI、无东谈主机配送、自动配送车等前沿科技及关连操纵的干涉。" 3 月 21 日晚,在好意思团财报电话会议上,王兴示意。在今日早些时候公布的年度财报中,好意思团 2024 年研发干涉达到 211 亿元,这亦然好意思团创立以来年度研发干涉之最。

全面转型 AI 照旧成为当下好意思团的焦点。虎嗅了解到,2025 年以来,好意思团多个业务部门运转蜕变岗亭配比,诸如运营等岗亭正在被符合减少,拔旗易帜的是算法工程师、硬件工程师等与 AI 场合更强关连的东谈主才。多个中枢业务线被条件用 AI 提效,并更快速完成东谈主效升级。

但这是一场和时辰的竞走。

就在好意思团发力 AI 确当下,京东、抖音和好意思团的多线干戈愈演愈烈。在好意思团核至好地,抖音依然在发力到店业务以及酒旅,京东则气势甚地面"吆喝"着闯入外卖,而在即时零卖范围好意思团和京东在往常两年早已杀红了眼。

从事迹本人看,好意思团当今的山河尚属踏实:财报炫夸,2024 年好意思团年营收同比增长 22% 至 3376 亿元,辩论溢利同比增长 174.6% 至 368.45 亿元。

数据开始:好意思团积年财报

值得谨防的是,好意思团事迹增长背后的中枢能源源,恰是与京东交火的外卖业务、以及和抖音格杀正酣的到店业务—— 2024 年好意思团搬动部门协同整合组织架构后,到店到家业务一体化,外卖业务凯旋给到店业务引流,这让好意思团的到店业务在 2024 年内订单量同比增长 65%黄色图片,最终好意思团扫数核至好地生意(外卖、到店、闪购、民宿及交通票务等)收入同比增幅达到 21% 至 2502 亿元。

这也意味着,跟着好意思团在 2025 年和抖音、京东等敌手的干戈真切,其基本盘的"抗压增长"才调将资格再次闇练。在这一配景下,AI 能否成为好意思团 2025 年的杀手锏就更值得关爱了。

发力三大 AI 范围,以及 AGI

无东谈主配送、AI 大模子及操纵家具、具身智能是好意思团当下在 AI 范围正在发力的三个要害场合。

在三个要害场合之中,好意思团的策略有所不同。

无东谈主配送,被视为好意思团 2025 年的要害发力点,亦然好意思团在三个 AI 场合之中较为熟谙的一个。虎嗅获悉,当今,好意思团无东谈主配送分为两大事迹部,其一是自动车配送部,由好意思团副总裁夏中原博士带队;其二是无东谈主机业务部,由好意思团副总裁毛一年博士带队。

二东谈主均凯旋向王兴文书。

无东谈主机和自动配送车在好意思团里面均已栽培多年,当今齐照旧本色干涉生意化运营。虎嗅获悉,在这两个业务上,好意思团合座上接受"自产自研"为基础的模式,除了有好意思团我方的研发团队,好意思团还诞生了自食其力的坐褥工场。

为了扩大东谈主才储备,好意思团在无东谈主机和自动配送车范围,还通过外部参谋人 + 大学竞赛的妙技诱骗东谈主才。针对一些不周详职进入好意思团的学者,好意思团通过外部商量院的模式,邀请学者参与互助;每年好意思团还会组织大学生参加无东谈主机等科研赛事以挖掘东谈主才。

虎嗅了解到,王兴对这两个中枢业务给予了较大耐性,并未把边幅的进出均衡纳入考量维度,且在 2025 年均要加大干涉。但与此同期,王兴关于两个业务的年度渗入率(用户参与度、阶梯与航路斥地数目、无东谈主订单增量)较为关爱。

不错认为,王兴很明晰地意志到无东谈主配送代表好意思团永恒的畴昔,但无东谈主配送订单短期内难以占好意思团总订单的大头,是以黄色图片关于这两个具体业务,好意思团合座的策略是通过束缚晋升渗入率、体验感来培养市集。

AI 大模子及操纵家具则是好意思团的另一个要害场合。

在好意思团里面,2016 年王兴在里面把 ABC 视为畴昔计谋(AI、BigDate、Cloud)并自此运转强化 AI 布局。

和无东谈主配送不同,好意思团在 AI 端并未解除凯旋向 C 端用户推出 AI 家具的想法。当今,好意思团里面的 AI 类家具不错分为两大类:

其一,公司合座的底座类家具,以"好意思团 AI 平台"为主,包括了好意思团云、TensorFlow 深度学习平台等家具。这些家具基本上涵盖了好意思团基本盘的各个业务场景。2025 年,好意思团里面的中枢念念路,是基于这些 AI 器用推动中枢业务的 AI 进化。

虎嗅独家获悉,部分好意思团中枢业务板块,照旧把" AI 带来的增长"当作半年度的要害野心,这些野心以致具体量化。而在中后台等维持部门,好意思团里面也在推动 AI 进化,并条件多个关连部门年内通过 AI 大幅度晋升手效、优化结构。

其二,AI to C 类家具。这包括了两种,一种是雷同好意思团 2023 年推出的 Wow AI 社区 APP 这么凯旋 to C 的家具,一种则是整合在好意思团 APP 之中雷同 AI 影相馆这么的 to C 功能。

值得谨防的是,2024 年,好意思团里面一度关于直面用户的诸如 Wow AI 这么的家具,有所彷徨。但在 DeepSeek 火爆后,这一场面正在发生变化。虎嗅独家获悉,好意思团里面照旧有多个袖珍边幅组,在探索新式的直面用户的 AI to C 类家具,其中不乏应付、文娱类操纵。

而镶嵌在好意思团 APP 之中的 AI to C 功能,2025 年有望大幅度增多。虎嗅了解到,好意思团全资收购光年除外后,其 AI 东谈主才进一步履行。当今,好意思团里面有相等多的 AI 东谈主才被干涉到"生成式 AI 校阅好意思团 APP "的关连使命,而 DeepSeek 火爆后,好意思团在对外招聘上进一步加大了对算法东谈主才的力度。

另有好意思团期间关连东谈主士告诉虎嗅,好意思团高层大齐认为,市集上在一两年之内有可能出现诸如"新抖音"、"新微信"不异影响力的 AI to C 家具,在这个窗口里,好意思团存在契机。

在无东谈主配送和 AI 除外,具身智能则是好意思团发力的另一个要害场合。但在这个范围,好意思团除了自研除外,较为倚重投资。

虎嗅获悉,当今好意思团围绕具身智能的投资主要分为两类,其一是基于好意思团或好意思团龙珠,比如好意思团关连成本关于宇树科技和星河通用的投资;其二是王兴过甚他中枢高管个东谈主关于具身智能独角兽或高后劲公司的投资。

截止当今,好意思团方面公开流露或官宣过的机器东谈主关连投资边幅逾越 19 个,这些边幅除了星河通用、高仙机器东谈主这么的整机厂商除外,也有欣旺达能源(能源电板)、灵明光子(单光子探伤器 SPAD 期间)这类的产业链高低游公司。

有知情东谈主士告诉虎嗅,好意思团在具身智能范围的投资逻辑,基本上有两个要害维度:其一,与好意思团中枢场景契合;其二,围绕产业链生态进行闭环投资。

有一家拿到好意思团关连成本的具身智能公司首创东谈主告诉虎嗅,好意思团在投资后,不仅给该公司提供了测验场景(拿出了几个即时零卖场景的仓储当作机器东谈主分拣测验地)还给该公司先容了上游供货方(亦然好意思团投资的边幅)。

不外在无东谈主配送、AI 和具身智能除外,好意思团和王兴也在关爱其他 AI 场合。

有知情东谈主士告诉虎嗅,王兴深信 AGI 时期行将到来,关于一些和好意思团业务并不彊关连的 AI 边幅和念念路,他也充称心境。"他出于隧谈的酷爱和友情,见了好多和好意思团中枢业务不紧要的 AI 圈创业者,并给予一些东谈主以维持。"

而在好意思团里面,虎嗅获悉,有一些侧重于探索性的边幅在漆黑推动,这些 AI 边幅有的和好意思团当今的业务不错说"毫无关系",但高层却给予了渊博的解放空间和维持力度。

"王兴年青时的青睐之一是莎士比亚戏剧,他是一个渴望倡导者,有逍遥的一面。他相比深信 AGI,也深信 AI 带来的不仅仅成绩契机,更是扫数东谈主类生计方式的变化乃至于东谈主类文雅的进化。"上述知情东谈主士示意。

不外,不管好意思团和王兴的 AI 梦有何等充满渴望倡导,其基本盘业务的正经经过,依然是一切的根底。

AI 背后的基本盘:多线开战场面会不绝

有好意思团外卖业务线东谈主士向虎嗅示意,截止 2025 年 3 月中旬,京东等新敌手在外卖业务上对好意思团形成的冲击"聊胜于无"。"其日均订单总量,当今仍然是饿了么的十分之一左右,好意思团的市集份额实在莫得变化。"该东谈主士说。

虎嗅独家获悉,2023 年针对抖音腹地生计攻势,好意思团里面曾诞生了"烟火"边幅,但当今好意思团里面并未针对京东在外卖的攻势诞生任何特意的边幅组。

但好意思团里面的危境感是存在的。

上述业务线东谈主士认为,在 2022~204 年,京东和好意思团最凯旋的交火线是即时零卖,二者总体占据了市集 85% 以上的份额,而二者具体的份额并未较大各异,不错说瓜分秋色。但在份额除外,2023 年之后,好意思团在即时零卖业务上,扩大了关于 3C、日百家具的供给,这凯旋影响了京东的中枢业务。

虎嗅获悉,2024 年,京东在 3C 业务上,际遇的"新"敌手主要有三:其一是拼多多百亿补贴的 3C 家具,其中枢兵器是百亿补贴的廉价;其二是抖音的 3C 业务,其中枢兵器是抖音的流量;其三则是好意思团即时零卖业务,其中枢兵器是投递时辰。据行业东谈主士炫夸,好意思团即时零卖的 3C 订单增速较高,其关于小米、华为、苹果等头部品牌进行了要点渗入。

有业内东谈主士分析认为,京东发力外卖,一方面是想通过给基本盘用户增多供予以强化中枢用户合座客单价和复购频次,另一方面则是想通过"去好意思团腹地布子"给即时零卖等业务打出"掎角之势"。

2 月底到 3 月初,好意思团外卖业务线针对京东延揽的中枢商家进行了密集走访,并和其中部分商家重新调换了互助方式。虎嗅获悉,针对一些头部 KA 客户,好意思团给予了包括流量、直播间、新补贴玩法一系列利好,以试图安闲对方心智。

不外,京东对好意思团而言仅仅"肘腋之患",至好大患依然是抖音。2024 年年度财报及电话会议信息炫夸,到店业务以及酒旅业务依然是好意思团最遑急的利润支撑,抖音天然在这一范围攻势有所放缓,但其连接发力的基本策略并未有根人道变化。

有头部餐饮公司的首创东谈主告诉虎嗅,2025 年头,抖音的东谈主走访公司后给出了极具诱骗力的平台政策,而关于一些正处于辩论低谷的餐饮品牌而言,很难在好意思团和抖音两个范围齐充分干涉,粗豪率 2025 年如故要有所采取。

女生 自慰

是以,摆在王兴和好意思团眼前的中枢考题是:如安在强烈竞争下,对畴昔精确地押注并高效果地履行。毕竟在 AI 转型上,好意思团的敌手们也正在全力出击。